Все мероприятия по слияниям и поглощениям в текстильном секторе Италии в 2021 году

МИЛАН. С начала пандемии COVID-19 в Италии наблюдается оживленная деятельность по слияниям и поглощениям, и во многом она направлена на поддержку ноу-хау и мастерства в сфере поставок модной одежды в страну. Сектор сталкивается со снижением продаж, нехваткой финансовых ресурсов и более трудным доступом к кредитным линиям, а также с ростом цен на сырье, что вызывает беспокойство у отраслевой ассоциации Sistema Moda Italia. Таким образом, ведущие текстильные компании и производители материалов в стране объединили усилия в рамках приобретений и совместных предприятий для защиты цепочки поставок, обеспечивая производственную поддержку друг другу и обмениваясь информацией.

Свидетельством того, что итальянские предприниматели все больше понимают важность сохранения местного производства, является то, что несколько игроков, включая частные инвестиционные компании, модных магнатов, промышленников и инвесторов, приходят на помощь малым и средним предприятиям, вытаскивая их из трясины, в которой они оказались за последние 20 месяцев. “Мы рассматриваем интеграцию различных компаний и деятельность по слияниям и поглощениям как позитивный и обнадеживающий знак”, — сказала Клаудия Д’Арпицио, партнер Bain &Co. В Милане. “Они помогают компаниям развиваться и создавать управленческие структуры, которые имеют решающее значение для решения текущих и будущих задач”.

Луиджи Феола, управляющий партнер L Catterton, отметил, что “владельцы бизнеса все чаще ищут оперативных партнеров, которые помогут им избежать неопределенности и вывести бизнес на глобальный уровень”.

Хотя, по оценкам, 70% производства модной одежды высокого класса во всем мире сосредоточено в ключевых модных районах Италии, они больше всего пострадали от пандемии COVID-19, и показатели начали расти в первой половине 2021 года после отрицательного первого квартала.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня, производство текстиля выросло на 17,3 процента, а экспорт — на 18,5 процента по сравнению с 2020 годом, хотя это все еще значительно ниже уровня, существовавшего до пандемии. Похоже, что сектор признает, что размер имеет значение, особенно с учетом того, что последствия пандемии будет гораздо сложнее пережить в одиночку, что приведет к неожиданным и сложным предприятиям и партнерским отношениям.

Одной из первых компаний, продемонстрировавших новый подход к сотрудничеству, который набирает обороты в течение последнего года, стала хлопковая компания Albini Group, объединившаяся с итальянской компанией Beste в Прато для создания синергии и разработки совместных проектов, направленных на повышение конкурентоспособности двух компаний на международных рынках. Итальянская шерстяная фабрика Reda, базирующаяся в Биелле, также сотрудничала с Lanificio Fratelli Cerruti в создании совместной платформы для демонстрации коллекций в цифровом формате.

Специалисты по шелку Ratti Group и Mantero Seta, расположенные в текстильном районе Комо, заключили альянс, чтобы поддерживать производство и гарантировать качество услуг в начале пандемии. Ранее в этом году они также объединили усилия, чтобы приобрести по 20% акций Foto Azzurra, которая специализируется на производстве подставок для шелкотрафаретной печати.

В этом ключе и в рамках неожиданного проекта Prada и Ermenegildo Zegna приобрели по 40% акций Filati Biagioli Modesto SpA, которая специализируется на производстве кашемира и других ценных нитей. Это приобретение произошло через несколько недель после того, как Zegna расширила свое текстильное подразделение, поглотив Tessitura Ubertino. “Мы всегда стремились производить ткани высочайшего качества, а также обеспечивать безопасность цепочки поставок в Италию”, — сказал тогда главный исполнительный директор Gildo Zegna.

Патрицио Бертелли, генеральный директор Prada, также отметил, что прямой контроль над цепочкой поставок “обеспечивает бескомпромиссное качество на каждом этапе производственного процесса”.

Бертелли подтвердил свою позицию в прошлом месяце, отметив, что приобретения будут во все большей степени определять ландшафт отрасли в будущем, особенно для небольших игроков, нуждающихся в инструментах и инвестициях, необходимых для роста и расширения своего глобального присутствия. Эти партнерские отношения являются обычной практикой среди международных компаний, занимающихся модой, которые в течение последнего десятилетия активно совершали покупки, обеспечивая преемственность и поддержку производителям, на которых они полагаются.

Например, в 1991 году Chanel через свое подразделение по производству косметики инвестировала в итальянские производственные компании, включая обувную фабрику Ballin, кожевенный завод Gaiera и производственный филиал компании по производству пряжи Vimar. В августе французский бренд еще больше консолидировал свои итальянские активы, приобретя контрольный пакет акций компании Paima, специализирующейся на производстве трикотажа и верхней одежды.

В других странах инвестиционные и промышленные компании воплощают свои мечты об объединении, помня о том, что производители, занимающие верхние звенья цепочки поставок, представляют собой настоящий очаг инноваций и исследований и разработок. Именно по этой причине Gruppo Florence, центр производства предметов роскоши, был основан в 2020 году ветераном отрасли Франческо Трапани через фонд прямых инвестиций VAM Investments совместно с Итальянским инвестиционным фондом и Italmobiliare.

Цель состоит в том, чтобы поставлять высококачественную продукцию Made in Italy крупным модным брендам класса люкс путем приобретения семейных итальянских малых и средних предприятий. Компания Trapani ожидает, что полюс быстро станет главной точкой отсчета для производства продукции Made in Italy, объем продаж которой в 2021 году, как ожидается, достигнет 170 миллионов евро.

После недавнего приобретения производителя трикотажных изделий Metaphor компания наращивает богатый портфель, насчитывающий в настоящее время семь предприятий. Несмотря на все эти связи, в этой области растет конкуренция, поскольку другие игроки объединяют производителей в конгломераты, обладающие производственным потенциалом.

Holding Industriale, или Hind, частная инвестиционная компания, возглавляемая Клаудио Ровере, недавно увеличила свое модное подразделение Holding Moda, которое в настоящее время контролирует пять других предприятий, приобретя (за нераскрытую сумму) компанию Project Srl, итальянского производителя джинсовой и спортивной одежды из Виченцы, доходы от которой в регионе ожидаются к 2021 году в размере 5 миллионов евро. Маттео Лавеццо, основатель Project, подчеркнул, что “эволюция рынка и нынешний [после COVID-19] подъем доказали, что малые и средние предприятия не могут самостоятельно справляться с глобальным и сложным рынком, постоянно удовлетворяя новые потребности клиентов”.

Ровере рассказал о бизнес-концепции Project, основанной на ответственном производстве.

Безусловно, устойчивое развитие является актуальной темой и находится в центре внимания инвесторов, когда речь заходит о слияниях и поглощениях. Итальянские производители чаще всего хорошо подготовлены и рассматриваются как те, кто помогает модным брендам продвигать свои ориентированные на экологию путешествия.

Компания Tamburi Investment Partners, зарегистрированная на бирже, указала на устойчивые достижения Limonta SpA, объясняя причины ее первого приобретения в секторе производства модной одежды в прошлом месяце, когда она представила обязывающее соглашение о приобретении 25% компании, специализирующейся на производстве текстиля и покрытий, основанной в 1893 году в Лекко, Италия, за 89 миллионов евро. В прошлом месяце Limonta объявила о создании совместного предприятия под названием BioFabbrica LLC с американской биотехнологической компанией Modern Meadow, которая занимается разработкой биотехнологий для создания экологически чистых материалов. “Наша роль долгосрочных инвесторов не изменилась”, — сказала Алессандра Гритти, генеральный директор TIP. “В наши дни краткосрочные приобретения бессмысленны..

Наша цель — поддержать здоровые компании и создать экосистему для текстильного сектора, который настолько фрагментирован”.