Слияния и поглощения в сфере красоты: ESG Due Diligence Набирает обороты среди Покупателей и Инвесторов

Устойчивое развитие, познакомьтесь с инвестиционным сообществом. Лучшие практики в области охраны окружающей среды, которые являются частью общего направления ESG, находят свое применение не только в косметических брендах, но и в сделках в сфере красоты. Инвесторы и покупатели в сфере красоты в настоящее время изучают устойчивое развитие и другие инициативы ESG в рамках своей комплексной оценки.

Эксперты отмечают, что исследования еще не подошли к тому моменту, когда инициативы в области устойчивого развития приведут к заключению или расторжению сделки, но ситуация развивается в этом направлении. Потребители, которые больше заинтересованы в устойчивом развитии и тратят деньги в соответствии со своими ценностями, находятся в центре изменений. “Эти темы очень волнуют потребителей”, — сказала Лорен Лейбрандт, директор Baird’s consumer investment banking group. “Потребители неизбежно вкладывают свои деньги в компании, которые действительно живут и дышат в соответствии с этими ценностями”.

Многие компании, как крупные, так и малые, уделяют особое внимание экологичности, чтобы соответствовать ожиданиям потребителей. Крупные косметологические компании, в том числе Procter & Gamble, L’Oreal и Estee Lauder Cos., взяли на себя обязательства в отношении ключевых экологических платформ. P&G Beauty запустила свою комплексную платформу для ответственной красоты, затрагивающую все — от переработки до ответственности.

L’Oreal заявила, что к 2025 году все ее предприятия станут углеродно-нейтральными, а Lauder также изложила планы по сокращению выбросов парниковых газов и переходу на более переработанные и многоразовые продукты. Небольшие компании тоже пытаются изменить ситуацию с окружающей средой к лучшему.

Есть Saie, которая соответствует новому положительному сертификату Sehpora «Чистая планета», а также нишевые игроки, такие как Soapply, производитель мыла для рук, который специализируется на многоразовом использовании и отказе от одноразовых пластмасс. “Люди смотрят глубже, чем кажется на первый взгляд, и пытаются убедиться, что бренды, на которые они ориентируются, и бренды, которые они покупают, — это компании, которые действительно соответствуют [их] ценностям. Они, как правило, более лояльны к этим брендам, они, как правило, поддерживают эти бренды, они, как правило, являются сторонниками и активно вовлечены — это очень привлекательная потребительская база для вашей компании”, — сказал Лейбрандт.

Эти компании и их вовлеченные потребители также привлекательны для покупателей. Когда в декабре и январе P&G приобрела Farmacy Beauty, Ouai и Tula Skincare, генеральный директор Алекс Кейт отметил важность соответствия каждого бренда корпоративным ценностям. Между тем, недавно L’Oreal приобрела бренд Youth to the People, который также соответствует позитивным стандартам Sephora Clean + Planet. Сайт Youth to the People рассказывает о своих обязательствах в области ESG, включая устойчивое развитие и социальную справедливость.

Когда крупные стратегические покупатели проявляют интерес к устойчивому развитию, это распространяется и на остальную инвестиционную экосистему. Сегодня частные инвестиционные компании также проявляют интерес к брендам, которые серьезно относятся к ESG. “Вы действительно понимаете, когда тема находит отклик или достигает критической массы, когда начинаете слышать, как многие инвесторы говорят об этом как о ключевой теме с точки зрения того, на чем они сосредоточены для бизнеса, который они приобретают.

В некоторых случаях, возможно, даже корректируют свои первоначальные стратегии или инвестиционные тезисы, чтобы включить больше ESG”, — сказал Лейбрандт. В отчете Baird по устойчивому развитию под названием “The Green Lining” Борис Партин, старший инвестиционный банкир в отделе по работе с клиентами фирмы, написал, что генеральный директор крупной компании сказал ему, что бизнес “даже не будет рассматривать возможность приобретения, если цель не будет устойчивой”.

Веннет Хо, один из самых успешных банкиров в сфере красоты (она работала над сделкой с Ilia, продажей Paula’s Choice и недавним IPO Olaplex), рассказала, что в “every deck” она включает слайды, посвященные устойчивому развитию, ESG или социальной помощи. “Это все равно, что говорить о Китае.

Нам пришлось рассказывать о Китае каждой компании”, — сказал Хо. “Этот вопрос постоянно задают люди», — сказал Хо. “Реальность такова, что сейчас это своего рода «галочка за галочкой», если только для целевой компании это не является реальной силой — если только они не делают что-то совершенно новое, или не возглавляют атаку, или у них нет другого подхода. Большинство людей хотят знать, что компании заботятся об этом и думают об этом”.

По словам Хо, для косметических брендов, которые хотят найти инвесторов или продать свои товары, экологичность — это то, что должно быть в списке приоритетов. “Все компании должны задуматься об этом сейчас. Это просто часть работы косметической компании”, — сказала она. “Это еще не достижение успеха, но, безусловно, приобретает все большее значение

”. “Небольшой компании трудно по-настоящему реализовать усилия по обеспечению устойчивого развития, потому что устойчивое развитие — это взгляд вниз по цепочке поставок, а небольшие компании не могут повлиять на цепочку поставок так же легко, как крупные компании”, — сказал Хо. — Их количество так невелико.

На данный момент покупатели спрашивают об усилиях ESG, отчасти направленных на то, чтобы избежать кризиса в сфере связей с общественностью. Лейбрандт сказала, что видит, как покупатели и инвесторы “хотят защититься от негативных последствий”. “Если они инвестируют в компанию, а позже выясняется, что компания каким—то образом получает ингредиенты или части продукта или использует что-то неэтичное или не совсем добросовестное, существует риск, — сказала она, — что информация станет достоянием общественности, и потребители откажутся от продукта”. бренд или продукция.

Лейбрандт работала над сделками, в которых потенциальный покупатель нанимал консультанта ESG на этапе комплексной проверки, специально для того, чтобы попытаться предотвратить подобные проблемы, сказала она. Эти консультанты хотят убедиться в том, что бренд соответствует требованиям — веганский, без жестокости и так далее. — могут быть подтверждены. “Есть ли у компании конкретная документация, на которую они могли бы сослаться, чтобы заявить об этом на рынке?” Сказал Либрандт.

Хотя покупатели и инвесторы будут по-прежнему обращать внимание на устойчивость сделок, Хо не считает, что это будет единственной причиной для приобретения, сказала она. “Это будет важно, но это никогда не будет причиной, по которой кто-то заключает сделку. Становится ли это причиной, по которой кто-то не заключает сделку?” — задалась вопросом она. “Возможно, в какой-то момент”.

ПОДРОБНЕЕ ЧИТАЙТЕ НА сайте WWD. COM:

На доске объявлений о разнообразии красоты