Должны Ли Венчурные Капиталисты По-Другому Подходить К Красоте?

Здесь появилась новая группа венчурных капиталистов, и они являются специалистами в индустрии красоты. Они обращаются к основателям следующим образом: у нас будет время уделить вам особое внимание, потому что мы не вкладываем огромные средства, и мы поможем вам развивать эту компанию прибыльными и устойчивыми темпами. Это не слишком привлекательно, но пока что это работает.

Инвесторы такого типа смогли привлечь на свою сторону многие быстрорастущие бренды в сфере красоты. Традиционные венчурные инвесторы из технического сообщества, безусловно, могут выписывать чеки и консультировать по цифровой стороне косметических операций, обладая опытом в таких областях, как цифровой маркетинг и привлечение клиентов.

Но венчурные капиталисты часто добиваются роста продаж в ущерб прибыльности, и у них редко есть возможность внести существенный вклад в более традиционную механику косметического бизнеса — например, создавать качественные продукты, обеспечивать надежную дистрибуцию и получать прибыль. Вместо этого венчурные капиталисты, как правило, вкладывают деньги во множество компаний, надеясь, что одна или две из них добьются успеха, и просто разбираются с этим, когда остальные терпят неудачу.

Они также часто ставят во главу угла масштаб продаж, а не прибыль. Сегодня венчурные компании, специализирующиеся на красоте, такие как True Beauty Capital, Willow Growth и другие, стремятся к противоположному результату. Компания True Beauty, основанная Ричем Герстеном и Кристиной Нуньес, уже инвестировала в Aquis, K18, Kinship, Maude и другие бренды. По их словам, недавно они закрыли фонд стоимостью 42 миллиона долларов, который был создан благодаря росту их ранних инвестиций.

В конечном счете, их цель — помочь брендам завоевать популярность, не тратя огромные средства на маркетинг. “Мы не выписываем чеки на 250 000 долларов для 50 брендов в надежде, что один из них станет следующим Пьяным слоном”, — сказал Герстен. Вместо этого фирма выписывает чеки на сумму от 1 до 5 миллионов долларов 10-12 компаниям и надеется, что большинство из них добьются успеха. “В нашем портфолио больше победителей, чем проигравших, что является противоположностью тому, что традиционно делает венчурный капитал.

Они разбрызгивают воду и в некоторых случаях надеются и молятся, что у вас будет один или два выхода из строя”, — сказал Нуньес. Для Деб Бентон, соучредительницы и генерального партнера Willow, было важно дистанцировать свои инвестиции от традиционной модели венчурного капитала в сфере технологий.

Ранее она работала президентом и главным операционным директором NastyGal, модного стартапа, финансируемого венчурными компаниями, который обанкротился в 2017 году, и увидела, что способы инвестирования венчурных капиталистов в компании красоты и потребительского рынка не всегда срабатывали. По ее словам, в случае с Willow ее цель — помочь основателям построить бизнес, который они хотят построить, а не сосредоточиться на быстром масштабировании за счет маржи.

Она советует брендам быть “маниакально сосредоточенными на своей марже” и “приносить радость в жизнь своих потребителей”, чтобы стимулировать повторные покупки. “Мы просто не хотим заставлять эти бренды зарабатывать миллиарды долларов, чтобы добиться успеха, это нерационально”, — сказал Бентон. Ее фирма поддерживает компании, работающие в сфере потребления и красоты, и недавно инвестировала 2,6 миллиона долларов в компанию Dae, которая прогнозирует 300-процентный рост к 2021 году.

Венчурный капитал — это относительно новое явление в сфере красоты, но до сих пор лишь немногие косметические компании, которые развивались таким образом, получали прибыль в миллиарды долларов, о которой мечтают их спонсоры. “Я не могу припомнить ни одного, который бы масштабировал по-настоящему цифровой бизнес”, — сказал Илья Сеглин, управляющий директор Threadstone LP. Существует The Honest Co., CPG-компания Джессики Альбы, которая также производит косметические товары, которая привлекла около 1,4 миллиарда долларов в результате публичного размещения акций SPAC в начале этого года. Однако инсайдеры отрасли отметили, что сделка с SPAC состоялась только после того, как Honest получила традиционные инвестиции в частный акционерный капитал от L Catterton, опытной фирмы, ориентированной на потребителя.

Есть также Glossier, которая только что привлекла еще 80 миллионов долларов в серии E, заработав 1 доллар. Оценка составляет 8 миллиардов долларов, но они еще не проданы и не вышли на публичные рынки. “В целом рынок готов оценивать прибыльные и растущие компании иначе, чем убыточные”, — отметила Стеф Виссинк, аналитик Jefferies.

Косметологические компании продают “уверенность и стремление к успеху”, — говорит Виссинк. “Для венчурных инвесторов это вопрос о том, можете ли вы получить такой уровень глубоких знаний о бизнесе. У вас может быть лучший продукт с высочайшей эффективностью, но если у вас нет истории и стремления, потребитель воспримет его как ванильное мороженое.

Они будут оглядываться по сторонам в поисках чего-нибудь интересного”. Инвесторы, специализирующиеся на красоте, могут быть лучше подготовлены к пониманию бизнеса, историй основателей и качества продукции. “Этот венчурный подход от людей, которые разбираются в отрасли и действительно могут быть стратегически полезными партнерами, — это именно то, что нужно этой категории”, — сказал Сеглин, который скептически относится к традиционным венчурным компаниям, поддерживающим косметические бренды. “Вы не можете масштабировать потребительский продукт в рамках зрелой категории так, как вы можете масштабировать новые технологии”, — сказал он. “Для меня этот [новый] подход венчурных инвесторов действительно интересен .. потому что они на самом деле повышают ценность благодаря своему пониманию бизнеса, своим связям, потому что они видят, какое расширение дистрибуции работает, а какое нет”.

Сеглин отметил, что в сфере красоты связи особенно важны. “Это группа людей, и это те, кого вы знаете. Многие отношения открывают двери”, — добавил он. “При правильных отношениях вы можете найти подходящего партнера по цифровому маркетингу, вы можете встретиться с покупателем QVC. А если ты кого-то не знаешь, то можешь очень долго биться головой о стену”.

Для получения дополнительной информации посетите сайт WWD. Com: