Ажиотаж вокруг IPO Меняет моду

В мире перемен есть, по крайней мере, одна постоянная черта: мода по-прежнему знает, как найти тренд и следовать ему. В 2021 году это было IPO. Несмотря на пандемию, социальное дистанцирование и все остальное, правительственные стимулы помогли сохранить потребительские расходы и оживление на фондовом рынке в этом году. Уолл-стрит неоднократно устанавливала новые максимумы после короткой, но очень резкой рецессии, и это было слишком хорошо, чтобы упустить такой шанс.

Индекс Dow Jones Industrial Average сейчас торгуется на отметке более 35 000, что примерно на 30% выше, чем до пандемии. Так что все, кто мог, присоединились к акции. Allbirds Inc., Rent the Runway Inc. И о проведении всех запланированных IPO, в то время как Zegna заключила сделку с a SPAC и Warby Parker Inc. Несколько иной путь выхода на публичный рынок с прямым листингом. Сектор перепродажи получил толчок благодаря предложениям от ThredUp Inc. И Poshmark Inc. А индустрия красоты продолжила набирать обороты благодаря появлению Olaplex Holdings Inc. И Honest Co. Inc. Это было лишь частью ажиотажа на Уолл-стрит. Также свои выступления представили Mytheresa, Dr. Martens, Figs, Lulu’s Fashion Lounge Holdings, Kidpik Corp., Brilliant Earth Group Inc., A.K.A. Brands Holding, Torrid Holdings и другие. Последней на рынке стала Zegna, акции которой выросли на 4,2 процента до 10,74 доллара в первый день торгов и продолжают расти, закрывшись на отметке 11,87 доллара во вторник.

Итальянский производитель мужской одежды зарегистрировался в Нью-Йорке после заключения делового соглашения с Investindustrial Acquisition Corp., или IIAC. В ходе IPO IIAC привлекла общую валовую выручку в размере 402,5 млн долларов. Семья Зенья продолжает контролировать компанию по производству предметов роскоши, ее доля в которой составляет почти 66 процентов.

Доля Investindustrial составляет около 13 процентов, и примерно 21 процент находится в свободном обращении. Первый день торгов компании пришелся на то время, когда Нью-Йорк столкнулся с резким ростом числа случаев заражения COVID-19, но Zegna никогда не рассматривала возможность переноса листинга.

По данным Stocksanalysis, в этом году в США было проведено рекордное количество IPO — 1053, что на 123% больше, чем в прошлом году, когда был достигнут предыдущий рекорд. Ком. Но это нечто большее, чем просто стремление продать что-то на популярном рынке. Приток инвестиций в отрасль в сочетании с волной банкротств в прошлом году, в результате которой были ликвидированы такие давно работающие компании, как J.C., значительно изменил имидж отрасли в глазах общественности.

Penney Co. Inc. И Tailored Brands Inc. — это переработанный сектор с новым центром тяжести. Большинство первокурсников модного бизнеса — это представители нового поколения, стремящиеся изменить старый мир, сделав стиль и розничную торговлю более устойчивыми, более ориентированными на разнообразие и, во многих случаях, готовыми решать задачи по-новому.

Это стремление наиболее четко сформулировала Дженнифер Хайман, соучредитель, председатель правления и главный исполнительный директор Rent the Runway Inc., которая представила инвесторам радикально отличающееся видение индустрии моды. “Ощущение, что шкаф забит одеждой, но надеть нечего, распространено повсеместно”, — сказала она. “Благодаря стремлению потребителей к разнообразию и новизне количество шкафов растет, и средний американец покупает почти вдвое больше, чем 30 лет назад. Но чем больше мы покупаем, тем меньше носим.

Пятьдесят пять процентов гардероба используется редко и заполнено вещами, которые нам больше не подходят и которые мы больше не носим. Это расточительно с финансовой точки зрения и экологически неприемлемо. “Наше решение — Closet in the Cloud, первый и крупнейший в мире общий дизайнерский гардероб, который изменил стиль одежды женщин, позволив им носить все, что они захотят, без необходимости владеть этим”, — сказал Хайман. “Наша миссия состоит в том, чтобы дать женщинам возможность чувствовать себя наилучшим образом каждый день и побудить миллионы покупателей покупать меньше одежды и вместо этого пользоваться нашим общим гардеробом”.

Средний абонент Rent the Runway ежемесячно получает розничную стоимость одежды, эквивалентную 4000 долларам, что в 20 раз больше, чем она тратит на пользование сервисом.

Но Уолл—стрит все еще пытается воплотить в жизнь это масштабное видение — и с момента своего основания в 2009 году Взлетно-посадочная полоса понесла убытки в размере более 761 миллиона долларов. Акции компании упали до 8,86 доллара, что составляет менее половины от 21 доллара, вырученных в ходе октябрьского IPO. Allbirds — еще одна компания, которая не скрывает своих намерений (и носит шерстяные кроссовки), мыслит масштабно, но работает над тем, чтобы соответствовать требованиям инвесторов.

Акции компании упали на 3%. 5 процентов с момента своего IPO в начале ноября. Со-генеральный директор Джозеф Цвиллингер (Joseph Zwillinger) сказал, когда он и со-генеральный директор Тимоти Браун (Timothy Brown) основали компанию в 2015 году: “Мы придерживались мнения, что изменение климата стало нашим самым серьезным и экзистенциальным кризисом, и, как следствие, полагали, что потребители в конечном итоге будут связывать свои решения о покупке со своими ценностями в отношении окружающей среды.

Тем не менее, большинство производителей обуви и одежды продолжали использовать синтетику. Несмотря на эту напряженность, мы увидели новые возможности. Но мы не хотели создавать экологически чистые продукты ради пользы для планеты. Мы хотели создавать невероятные продукты, потому что они экологичны. Мы ставим эту цель в центр нашего бизнеса и связываем ее со всем, что мы делаем, но, прежде всего, с нашими инвестициями в исследования и разработки и нашей моделью дистрибуции”.

Уолл-стрит готова к новым идеям и инвестирует больше, чем когда-либо, в бизнес, основанный на устойчивом развитии, но каждая компания — это отдельный случай. Другие были встречены более тепло.

Акции Warby Parker выросли на 20,8% с момента сентябрьского IPO, и их история роста повторяет подход прошлых лет и включает в себя открытие большего количества обычных магазинов. И есть большие надежды на то, что On Running сможет потеснить гигантов спортивной индустрии кроссовок, и ее акции выросли более чем на 56 процентов с момента сентябрьского размещения.

Поскольку многие инвесторы с Уолл—стрит призывают их думать по—другому — об устойчивости, собственности или просто о росте розничной торговли, — публичный рынок будет по-своему бросать вызов каждому из них. И хотя многие известные компании, финансируемые венчурным капиталом, имеют сильных основателей, которые контролируют или почти контролируют свою компанию благодаря акциям с правом решающего голоса, Уолл-стрит неизбежно требует роста и прибыли.

Как это повлияет на агентов перемен, еще предстоит выяснить. Также остается открытым вопрос о том, сколько новичков на рынке действительно готовы стать публичными, и будут ли инвесторы продолжать делать большие ставки на потребительское пространство после того, как пандемия утихнет.

По крайней мере, некоторые из них ожидают, что вращающаяся дверь между государственным и частным секторами начнет вращаться. Как сказал WWD один из топ-менеджеров в сфере прямых инвестиций, “Я смотрю на эти IPO и представляю, как будут осуществляться мои сделки через два года”.

— При участии Луизы Заргани

ПОДРОБНЕЕ ОТ WWD:

В моде: какова инфляция? Цены на одежду во время пандемии

Розничные продажи в Специализированных Магазинах выросли В Ноябре

Nike покупает RTFKT, готовый к использованию в Metaverse