Роскошная парадигма владельца Ferrari и инвестора Christian Louboutin

МИЛАН — Готов ли Exor стать новым модным конгломератом в сфере роскоши?

После появившейся в понедельник новости о том, что холдинговая компания семьи Аньелли инвестирует в бренд Christian Louboutin, после того как в декабре прошлого года она инвестировала в китайский проект Hermes International Shang Xia, этот вопрос, по мнению отраслевых обозревателей и источников, знакомых со стратегией Exor, является разумным, но спорным.

Действительно, отвечая на запрос WWD, представитель Exor пояснил, что холдинг “инвестирует в отдельные компании, а не в секторы, в исключительные предприятия и учредителей с общими ценностями, где это может повысить ценность и создать отличные компании. Именно качество компании, ее команда и культура, а также привлекательные перспективы являются ключевыми факторами, влияющими на принятие решения об инвестировании”.

На своем веб—сайте Exor заявляет, что ее цель — “создавать великие компании” и что во всех своих инвестициях она применяет некоторые общие критерии, в том числе “Понимание — мы инвестируем только тогда, когда понимаем».

И, владея Ferrari, Exor, безусловно, понимает, что такое роскошь.

Человек, знакомый с концепцией Exor, который говорил на условиях анонимности, объяснил, что во время дня финансовых рынков, проведенного в ноябре 2019 года, Exor определил роскошь и технологии как потенциально интересные отрасли. “Exor — это семейная холдинговая компания, и она инвестирует с целью создания ценности.

Семьи играют очень важную роль в инвестиционном мышлении Exor. Exor владеет футбольной командой «Ювентус» более 100 лет, то же самое относится к Fiat и Ferrari более 50 лет. Это различие в подходах является фундаментальным и совершенно не похоже на подход финансового инвестора. Exor делится своим глубоким опытом в вопросах управления, делясь уроками многих десятилетий, помогая компаниям расти и становиться ”великими», — сказал источник. Понятно, что Лубутен и семья Аньелли имеют давние корни. “Часто к основателям, которые ищут способы вывести свой бренд на следующий этап развития, обращаются фонды прямых инвестиций или крупные группы.

Это означает партнерство с финансовым инвестором на короткий срок или, по сути, продажу”, — продолжил источник. “Кристиан Лубутен не хочет продавать. Он молод, он хочет расти и продолжать свой необычный путь, чтобы сделать свою компанию великой. Вот почему Exor — идеальный партнер. Когда вы приглашаете кого-то в свой дом, это вопрос доверия. Конечно, вы хотите быть очень осторожным со своим творением.”

Exor — долгосрочный инвестор, работающий в партнерстве с учредителями и предпринимателями. Собеседник сказал, что холдинг очень избирателен, поскольку “он определяет не только отрасли, но и отдельных людей, с которыми разделяет фундаментальные ценности. Ему должно быть комфортно сосуществовать с лидерами своих компаний, и наоборот. Здесь должно быть глубокое взаимопонимание”.

Exor превратилась в гигантскую холдинговую компанию, выручка которой в 2019 году составила 143,8 миллиарда евро. В январе, после более чем годичных переговоров, подконтрольные Fiat Chrysler Automobiles group и французская автомобильная группа PSA завершили слияние, объединившись в компанию под названием Stellantis. Новая автомобильная группа, насчитывающая 400 000 сотрудников и работающая на более чем 130 национальных рынках, объединяет различные бренды — от Fiat, Maserati и Alfa Romeo до Chrysler, Jeep, Peugeot, Citroen и Maserati.

Эта комбинация была задумана Элканном, который возглавляет семейный холдинг уже 16 лет. Кроме того, в состав холдинга входят PartnerRe, ведущий мировой перестраховщик, CNH Industrial, которая разрабатывает и производит сельскохозяйственную и строительную технику, грузовики, коммерческие автомобили, автобусы и специальные транспортные средства для пожаротушения, обороны и других целей, Лондонская газета Economist и медиагруппа GEDI Gruppo Editoriale, в которую входят итальянские газеты La Repubblica и La Stampa, il Secolo XIX и другие местные газеты, несколько журналов, включая L’Espresso и National Geographic Italia, местное издание The Huffington Post и три национальные радиостанции.

Джон Элканн, внук покойного легендарного Джанни Аньелли, является председателем правления и главным исполнительным директором Exor. По словам представителя Exor, холдингу будет предоставлено два из семи мест в совете директоров Christian Louboutin, а имена представителей Exor будут объявлены на закрытии.

Сдержанный и избегающий публичности 44-летний Элканн не будет одним из них. “Это очень разумный шаг, поэтому поздравляем Exor с тем, что они воспользовались этой исключительной возможностью. Christian Louboutin — чрезвычайно привлекательный бренд, и такая сделка, несомненно, заинтересовала бы любого инвестора.

Эта сделка свидетельствует об очень прочных отношениях между двумя семьями, объединившими усилия для развития бренда. Это отношения, основанные на доверии”, — сказал Луиджи де Векки, председатель Citi в регионе EMEA. “Роскошь — один из самых интересных секторов, обладающий большим потенциалом роста, но мы не обязательно должны делать вывод, что это приобретение направлено на создание конгломерата предметов роскоши.

Я рассматриваю это как стратегическую сделку итальянской группы, инвестирующей во французский бренд на миноритарной позиции, что является позитивным сигналом для страны. Exor имеет опыт работы в секторе роскоши благодаря Ferrari и сможет помочь Louboutin расти во всем мире”, — сказал де Векки.

По его словам, этот холдинг уже давно был очень хорошо известен во Франции и пользовался большим уважением, еще до создания Stellantis. Аналитик по товарам класса люкс из Милана, пожелавший остаться неназванным, сказал: “Похоже, что Exor действительно хочет укрепить свое присутствие в секторе роскоши, учитывая, что Ferrari является частью ее портфолио.

Он отметил, что “сектор роскоши продемонстрировал большую устойчивость в 2020 году, несмотря на высокую конкуренцию в сегменте обуви. Я также считаю, что тот факт, что они переходят в компанию, которая не котируется на бирже, является положительным моментом, снижающим потенциальную скидку, которую инвесторы могут применить к акциям, поскольку холдинг становится более уникальным и менее воспроизводимым, что вызывает больший интерес у инвесторов”.

“Лично я нахожу эту операцию очень интересной”, — сказал Алессандро Мария Феррери, владелец и генеральный директор консалтинговой фирмы Style Gate, который также отметил важность семейных отношений и напомнил о давней дружбе между Лубутеном и Джиневрой Элканн, сестрой Джона Элканна, и Дианой фон Фюрстенберг, которая вышла замуж за Аньелли. семья через Эгона фон Фюрстенберга.

Однако этого было бы недостаточно, и Феррери подчеркнул “невероятный бизнес” Лабутена, его “уникальный талант и чрезвычайно узнаваемый продукт». И последнее, но не менее важное: любая женщина на планете, которая хочет быть еще более красивой, чувственной и элегантной, наверняка мечтает о туфлях от Louboutins.”

У бренда есть большой потенциал для роста на мировом рынке, продолжает Феррери, и Louboutin “помог развеять миф о том, что женщины в Китае или Японии не носят каблуки.

Это скорее вопрос формы”. Мужской отдел также является очень интересным подразделением для бренда, и он особо выделил “промышленный актив Louboutin с тремя вертикальными и находящимися в собственности” комплексами, которые разрабатывают прототипы. В 2019 году Ferrari объявила, что работает над проектом в области стиля жизни, запуская коллекции одежды, которые будут производиться на производственных площадках Giorgio Armani в рамках долгосрочного соглашения. Бывший генеральный директор Ferrari Луис Камиллери покинул свой пост в декабре по личным причинам, и временно исполняющим обязанности генерального директора стал председатель правления Джон Элканн.

Поиск преемника продолжается, и в прошлом месяце, как сообщалось, Марко Биззарри, президент и исполнительный директор Gucci, опроверг слухи о том, что он переходит в Ferrari.