Оформление документов по IPO приоткрывает завесу тайны над финансовыми показателями ABG

Authentic Brands Group официально объявила об этом, подав в Комиссию по ценным бумагам и биржам регистрационные документы для первичного публичного размещения акций. Как сообщал WWD в прошлом месяце, ABG конфиденциально раскрыла свои планы по размещению акций в конце мая в рамках сделки, стоимость которой может составить 10 миллиардов долларов. ABG не уточнила цену акций или количество акций, которые будут проданы на открытом рынке.

Документы S-1, поданные поздно вечером 6 июля, являются первой частью многоступенчатого процесса выхода на биржу, в ходе которого компании представят оценки того, сколько они надеются привлечь, и цену акций ближе к дате официального публичного размещения, которое в данном случае ожидается ближе к концу этого месяца. Но этот документ позволил заглянуть в финансы фирмы, занимающейся маркетингом брендов.

В 2020 году общая выручка ABG составила почти 489 миллионов долларов, по сравнению с более чем 480 миллионами долларов годом ранее, или 165 миллионами долларов в 2016 году, большая часть которых пришлась на доходы от лицензирования за последние пять лет. В результате в 2020 году компания заработала более 225 миллионов долларов по сравнению с 96,5 миллионами долларов в 2019 году.

В нем также говорится, что, основываясь на анализе потенциальных отраслей, в которые компания может расширить свою деятельность, она оценивает общие рыночные возможности для ABG в размере около 13 трлн долларов в розничной торговле в будущем. Сторонним фирмам BlackRock, Leonard Green &Partners, General Atlantic, Simon Property Group и Lion Capital принадлежит более 5 процентов акций компании.

Так же, как и председатель правления и главный исполнительный директор Джейми Солтер, президент и директор по маркетингу Ник Вудхаус, финансовый директор Кевин Кларк и главный операционный директор Кори Солтер, один из сыновей Джейми Солтера. В прошлом году генеральный директор получил в общей сложности почти 44 миллиона долларов компенсации, включая базовую зарплату в размере 1,7 миллиона долларов и опционы на акции почти на 35 миллионов долларов.

В разделе, посвященном обсуждению руководства в 194-страничном документе, компания описала себя как “компанию, занимающуюся разработкой брендов, маркетингом и развлечениями без учета активов”, которая владеет интеллектуальной собственностью и получает доходы от лицензирования от своего портфеля из 32 брендов, который принес около 10 миллиардов долларов годового дохода за год, закончившийся 31 декабря. 31 декабря 2020 года. Среди ее холдингов — Nautica, Brooks Brothers, Barneys New York, Spyder, Aeropostale, Forever 21, Lucky Brand, Eddie Bauer и Sports Illustrated.

Согласно документу, с момента своего основания Джейми Солтером в 2010 году ABG осуществила более 30 приобретений, в том числе 19 за последние пять лет. Но даже ABG не была застрахована от последствий пандемии. “В период с 2015 по первый квартал 2021 года мы достигли среднего показателя органического роста в 7,6 процента, чему способствовали высокие показатели нашего существующего портфеля брендов”, — говорится в документе. “В 2020 году мы столкнулись с 8,8-процентным снижением органического роста выручки из-за последствий COVID-19, однако это снижение было компенсировано увеличением доходов от лицензирования, чему в значительной степени способствовали бренды, приобретенные нами в 2019 и 2020 годах.

Благодаря глобальной сети из 1000 лицензий, предоставляемых примерно 800 лицензиатам, включая производителей, дистрибьюторов, оптовиков, розничных торговцев и партнеров по электронной коммерции, мы обеспечиваем устойчивое признание наших брендов потребителями и привлекательное позиционирование наших брендов, что способствует органическому росту нашего бизнеса. В 2020 году 79 процентов наших доходов от лицензирования приходилось на Северную Америку, а 21 процент — на остальной мир”.

ABG работает в 136 странах и находится на “ранних стадиях расширения присутствия” на международных рынках, где она видит значительные возможности для роста, говорится в сообщении.

В целом, доходы от лицензирования составляют более 70 процентов скорректированной EBITDA компании, или 13,5 миллиарда долларов от продаж в 2019 году и 9,7 миллиарда долларов в прошлом году. На долю Lifestyle-брендов пришлось 82 процента выручки в прошлом году и 85 процентов за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.

Продажи в сфере электронной коммерции через своих лицензиатов, которые ABG назвала “областью активного роста для нас”, составили 18 процентов от общего объема продаж в 2020 году. Развлекательный сегмент бизнеса — категория, которую Джейми Солтер определил как основной источник будущего роста благодаря их широкоформатному и короткометражному контенту, живым мероприятиям, гостеприимству и захватывающим впечатлениям — принес около 18% выручки в 2020 году и 15% за три месяца, закончившихся 31 марта этого года.

Заглядывая в будущее, компания заявила, что продолжит поиск брендов, которые являются “мощными и имеют устойчивую глобальную привлекательность, демонстрируют значительный потенциал органического роста и являются синергетическими по отношению к нашему существующему портфелю брендов. ”Как сообщалось, ABG готовится приобрести бренд Reebok у Adidas, как и ряд частных инвестиционных компаний, и ожидается, что победитель торгов будет определен до конца этого года. Из документа следовало, что в настоящее время ABG владеет 50-процентной долей в SPARC, ее партнерстве с Simon Property Group и ее крупнейшим лицензиатом.

На конец 2019 года ABG владела 27,15% акций SPARC, но увеличила эту долю, выкупив долю Brookfield Properties за 30,4 млн долларов в январе 2020 года. Компания SPARC управляет Nautica, Forever 21, Aeropostale, Lucky Brand и Brooks Brothers и заработала 2 доллара. Объем глобальных продаж в 2020 году составит 6 миллиардов долларов, что составляет 7 процентов от общей выручки ABG, и 850 миллионов долларов за первые три месяца этого года, или 11 процентов от общей выручки. В документе говорится, что ABG планирует использовать часть чистой выручки от IPO для погашения долгов и “финансирования приобретений брендов”, в первую очередь в сфере стиля жизни и развлечений. Другие планы на будущее включают внедрение своих брендов в новые каналы сбыта, в которых не работают ее нынешние лицензиаты. В качестве примера ABG привела Shaq’s Fun House — вечеринку, периодически устраиваемую брендом Shaquille O’Neal во время крупных спортивных и развлекательных мероприятий, таких как Shaq Bowl на Суперкубке 2021 года.

Компания также планирует запустить программу лояльности, в которую войдут все бренды из ее портфолио, чтобы предлагать клиентам скидки и льготы по цене ежемесячной подписки, а также кобрендинговую кредитную карту.