Акции Allbirds подскакивают, поскольку инвесторы верят в идеи устойчивого развития

Возможно, сейчас Allbirds находится под пристальным вниманием Уолл-стрит, но компания не собирается менять то, что привело ее на танцы. В среду базирующийся в Сан-Франциско бренд экологически чистой обуви и одежды начал торговаться на бирже Nasdaq под тикерным обозначением “ПТИЦА” — и быстро взлетел. Allbirds увеличила объем своего первичного публичного размещения и дебютную цену акций, продав более 20 миллионов акций по 15 долларов каждая и привлекая более 300 миллионов долларов.

Это дало Allbirds стартовую оценку в 2,2 миллиарда долларов и некоторый импульс на раннем этапе, поскольку ранее фирма планировала продать всего 15. 4 миллиона акций по цене до 14 долларов каждая. Но инвесторы хотели подорожать, и акции закрылись с повышением на 13,64 доллара, или более чем на 90 процентов, до 28,64 доллара.

Тим Браун, соучредитель и со-главный исполнительный директор, рассказал WWD, что решение увеличить количество предлагаемых акций, а также цену было принято в результате “отличной реакции, которую мы получили после нашего роуд-шоу”.

Он сказал, что инвесторы ценят миссию компании по переходу от пластика и синтетических материалов к натуральным, а также ее потенциал роста. “Таким образом, мы смогли повысить цену и количество акций”.

Инвесторов, по-видимому, не смутил тот факт, что компания по-прежнему работает в минусе.

При подаче документов на IPO Allbirds сообщила, что, несмотря на уверенный рост и увеличение чистой выручки с почти 194 миллионов долларов в 2019 году до более чем 219 миллионов долларов в 2020 году, ее убытки также растут. В 2019 году Allbirds понесла убытки в размере 14,5 миллионов долларов, которые увеличились до 25,8 миллионов долларов в 2020 году. Компания заявила в своей заявке на IPO: “Мы понесли значительные чистые убытки с момента создания и ожидаем, что продолжим нести убытки в обозримом будущем.

Если мы не сможем поддерживать и повышать ценность и репутацию нашего бренда и/или противодействовать любой негативной рекламе, мы можем оказаться не в состоянии продавать наши продукты, что нанесет ущерб нашему бизнесу и может существенно отрицательно сказаться на нашем финансовом состоянии и результатах деятельности.”

Джоуи Цвиллингер, соучредитель и со-исполнительный директор Brown, сказал CNBC в среду утром, что непосредственно перед началом пандемии компания была близка к безубыточности, и выход на прибыль “вполне в наших планах. Мы видим очень четкий и краткосрочный путь”.

Браун тоже в среду был настроен оптимистично по поводу будущего Allbirds.

Хотя ранее он заявлял, что не планирует делать это публично, компания изменила свое решение, поскольку считает, что недавние инвестиции в материалы и команду привели к созданию “лучшего продукта, который у нас когда-либо был, так что пришло время для более масштабных действий”.

Кроме того, став одним из 28 публично торгуемых корпусов B, Allbirds хочет доказать, что “прибыль и цель могут работать сообща. Это было движущей силой”.

Принадлежность к корпорации категории В означает, что правление юридически обязано соблюдать баланс между прибылью и целями и публично публиковать отчет о влиянии на общество и окружающую среду. “Мы хотим доказать, что бизнес может быть движущей силой добра”, — сказал он. “Никто на роуд-шоу не усомнился в этом, что было очень показательно для нас”.

Браун сказал, что, несмотря на то, что компания теперь является публичной и испытывает на себе давление, связанное с этим, “мы просто собираемся продолжать делать то, что делаем.

Мы значительно выросли за короткое время, но мы намерены создать бренд на долгосрочную перспективу”.

Это включает в себя усиление внимания к вертикальной модели, создание “небольшого парка розничных магазинов” и расширение глобального охвата. Браун сказал, что международная деятельность Allbirds находится в зачаточном состоянии, и он считает, что это та область, где компания может развиваться в долгосрочной перспективе.

По его словам, мы планируем продолжать инвестировать в исследования и разработки в области натуральных материалов, “что отличает нас от других”, и расширить свою сеть, состоящую из “чуть более 30 магазинов». Мы видим в этом возможность для роста. ”Расположение будущих магазинов, — сказал он, — будет определено с использованием данных, полученных с сайта электронной коммерции компании.

Браун сказал, что за пределами США Китай, Япония, Великобритания и другие части Европы занимают первые места в списке стран для экспансии Allbirds. Браун сказал, что у них с Цвиллингером “много общего в плане бизнеса”, но он не испытывает никакого давления. “Мы начали работать над этим десять лет назад, и возможность вести этот бизнес с Джоуи в качестве партнера — это нечто особенное”.

Компания Allbirds, основанная в 2015 году, с момента своего основания продала более 8 миллионов пар обуви и расширила ассортимент одежды, продавая футболки, носки, нижнее белье, верхнюю одежду и многое другое.

Этим летом ассортимент пополнился спортивной одеждой. Около 89 процентов ее продаж приходится на электронную коммерцию и 11 процентов — на розничные магазины. Цвиллингер владеет 13 миллионами акций компании класса В, в то время как Браун владеет 15,3 миллионами акций класса В, что дает им обоим 22,3 процента общего права голоса и существенный вклад в принятие решений на уровне совета директоров. Акции класса В могут быть конвертированы в акции класса А, как и акции, участвующие в IPO, по принципу «один к одному», но при этом они будут иметь в 10 раз больше прав голоса.

Morgan Stanley, J. P. Morgan Chase &Co. И BofA Securities Inc. Мы выступаем в качестве ведущих менеджеров по ведению бухгалтерского учета этого предложения. Бэрд, Уильям Блэр, Пайпер Сэндлер, Коуэн, Guggenheim Securities, KeyBanc Capital Markets, Stifel Financial Corp., Telsey Advisory Group, C. L. King & Associates, Drexel Hamilton, Loop Capital Markets, Penserra Securities LLC, Ramirez & Co.

Inc. Зиберт Уильямс и Шенк выступают в качестве со-менеджеров по размещению акций. Согласно заявлениям, крупнейшими инвесторами Allbirds являются дочерние компании Maveron, Tiger Global Management LLC, T. Rowe Price Group Inc., Fidelity Investments и Lerer Hippeau Ventures. В среду PETA также стала одним из первых акционеров Allbirds, что, по ее словам, позволит группе посещать ежегодные собрания и призвать компанию заменить шерсть на веганский текстиль.

PETA и ее филиалы задокументировали жестокое обращение с овцами во время посещения 117 шерстяных предприятий по всему миру”, — говорится в сообщении компании. Во время регистрации Allbirds заявила: “Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, а также создание открытого рынка для наших обыкновенных акций класса А. ”Мы не можем с уверенностью указать все конкретные виды использования чистых поступлений, которые мы получаем от этого предложения.

Однако в настоящее время мы намерены использовать чистые поступления, которые мы получаем от этого предложения, на общие корпоративные цели”.

Allbirds — это бренд, ориентированный на стиль жизни, который использует натуральные материалы для производства экологичной обуви и одежды. Сначала компания использовала тончайшую шерсть новозеландского мериноса, а затем стала использовать трикотажное полотно из волокон эвкалиптового дерева и пенопласт EVA на основе сахарного тростника.

Allbirds представлена в 35 странах и управляет 35 магазинами, а также сайтом электронной коммерции. Allbirds — одна из нескольких модных компаний, выходящих на публичный рынок, в том числе Warby Parker, ThredUp, Poshmark Inc., The Honest Co., Rent the Runway, Dr.

Martens, Mytheresa, выпускающая кроссовки и медицинскую одежду под брендом Figs.