По данным «Делойта», COVID-19 не повлиял на активность в сфере слияний и поглощений в секторе роскоши

МИЛАН. Несмотря на то, что в прошлом году пандемия COVID-19 потрясла многие компании, производящие предметы роскоши, в секторе по-прежнему наблюдалась оживленная активность в области слияний и поглощений. Согласно последнему исследованию Global Fashion and Luxury Private Equity and Investors Survey, проведенному «Делойтом» в 2021 году, интерес к компаниям, производящим предметы роскоши для личного пользования, а также к секторам роскоши, связанным с опытом, включая автомобили класса люкс, гостиничный бизнес и мебель, в 2020 году не уменьшился. В отчете, представленном в четверг во время виртуальной пресс-конференции, были рассмотрены 277 сделок в прошлом году, что на 6 процентов больше, чем в 2019 году, особенно в сфере личных предметов роскоши.

Наиболее устойчивым оказался Азиатско-Тихоокеанский регион, где в 2020 году количество сделок увеличилось на 33 по сравнению с предыдущими годами. Элио Милантони, партнер «Делойта», отметил, что объем сделок значительно увеличился: 68% из 277 сделок основаны на оценке компании с учетом прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, кратной 11 и более раз. “Несмотря на кризис и трудности с выбором подходящих сделок, активность в сфере слияний и поглощений остается на высоком уровне, а сделки заключаются крупные, иногда с оценкой EBITDA, кратной 18-20”, — согласился Массимилиано Караффа, управляющий директор, глава сектора потребительской и розничной торговли в Европе в private акционерный фонд Carlyle Group. “Есть много инвесторов, которые гоняются за небольшим количеством активов.

Сектор моды и роскоши интересен, но его не всегда легко понять и инвестировать в него. Даже если речь идет об онлайн-операциях, доступ к китайским и американским активам не всегда возможен. Рынки, а также инновационные модели дистрибуции считаются ключевыми [для привлечения инвестиций], активов, подходящих под это описание, не так уж много, и в результате цены на сделки взлетели до небес”, — сказал он. Караффа подчеркнул, что инвесторы по-прежнему в значительной степени заинтересованы в уникальном ценностном предложении, которое может предложить компания. “Кризис COVID-19 привел к тому, что многие компании показали очень хорошие результаты отчасти благодаря электронной коммерции, но если у них нет надежного ценностного предложения, они нежелательны”, — сказал он.

Эта оживленная деятельность по слияниям и поглощениям вряд ли замедлится. В дополнение к анализу корпоративных данных примерно 100 компаний этого сектора «Делойт» опросил инвесторов и руководителей, чтобы узнать их мнение. Большинство респондентов заявили, что в этом году они оценивают по крайней мере одну инвестицию в категории моды и роскоши, особенно в секторы одежды и аксессуаров, косметики и парфюмерии. Эта тенденция соответствует более высокой, чем ожидалось, устойчивости товаров личной роскоши по сравнению с другими отраслями роскоши.

Респонденты прогнозируют, что продажи в этом секторе сократятся не более чем на 20 процентов в 2021 году, и все они согласились с тем, что к концу 2022 года негативная тенденция, наблюдавшаяся в течение последних 14 месяцев, изменится. «Делойт» ожидает, что в период с 2020 по 2025 год совокупный годовой темп роста продаж предметов личной роскоши составит от 5 до 6 процентов.

Согласно последнему весеннему обновлению Bain &Co. Luxury Study 2021, опубликованному в сотрудничестве с Фондом Altagamma, выручка компании в 2022 году составит от 265 до 295 миллиардов евро, сообщает as. Томмазо Настаси, партнер Deloitte, отметил, что регион Азиатско-Тихоокеанского региона будет расти более быстрыми темпами, чем до COVID-19, что приведет к росту продаж предметов личной роскоши. “Бизнес-рычагами для поддержки роста в будущем станут цифровые преобразования, которые повлияют на серверную и интерфейсную части, а также клиентоориентированность и устойчивость как важнейшие факторы”, — пояснил он. Мощная технологическая база будет иметь ключевое значение для компаний, которые ищут инвесторов, — вторит Милантони. “Компании, производящие предметы роскоши с ярко выраженным брендом и узнаваемостью, не были настолько технологически продвинуты, что вызывало сопротивление модернизации”, — сказал он.

Когда речь заходит об экологичности, Караффа был прямолинеен: “Было бы преувеличением сказать, что экологичность уже занимает центральное место в повестке дня компаний, производящих предметы роскоши, но мы можем сказать, что она начинает проникать и становиться центральной, отчасти благодаря лоббистской деятельности сверху вниз со стороны общественного мнения”.

Но когда дело доходит до восприятия инвесторами, устойчивое развитие, которое, по его мнению, включает в себя другие ценности бренда, такие как разнообразие, справедливость и инклюзивность, — это важный элемент, который нужно учитывать, но который пока не меняет правила игры. “Если компания полностью игнорирует устойчивое развитие, это снижает ее ценность, но если это соответствует действительности, маловероятно, что из-за этого стоимость компании значительно возрастет”, — сказал Караффа. Комментируя отношения, которые люксовые бренды смогли наладить с клиентами за прошедший год, главный исполнительный директор Loro Piana Фабио Д’Анжелантонио (Fabio D’Angelantonio) отметил, что технологии позволили люксовым брендам усилить свой клиентоориентированный подход, поскольку “возможности, которые наши клиенты предоставили нам в плане точек соприкосновения, стали намного шире, чем были 12 лет назад». несколько месяцев назад, так что нам пришлось быстро адаптироваться”.

“Предстоящие 12-24 месяца будут очень приятными, мы столкнемся с новой нормой жизни и значительным географическим сдвигом, поскольку Китай, Ближний Восток и Южная Корея, которые выросли в геометрической прогрессии, по-прежнему будут составлять основную долю продаж предметов роскоши”, — отметил Д’Анжелантонио, добавив, что смена поколений покупателей — это важный фактор. тоже происходит.

Он предполагал, что для выхода на новые регионы и привлечения целевых клиентов будут пересмотрены модели дистрибуции, и многоканальные стратегии станут нормой. “Волна роста, которая нас ожидает, впечатляет, но для достижения успеха нам нужно уметь внедрять новые маркетинговые и коммуникационные технологии. “В ближайшие годы победят те компании, которые будут действовать быстро и гибко, — отметил он.