Kohl’s отклоняет предложения о поглощении

Кроме того, Kohl’s разработала «ядовитую пилюлю», называемую планом защиты прав акционеров с ограниченным сроком действия, который вступает в силу немедленно и истекает 2 февраля 2023 года. В Kohl’s также заявили, что совет директоров “стремится к максимизации долгосрочной стоимости компании и будет рассматривать и использовать возможности, которые, по их мнению, приведут к увеличению стоимости, соответствующей ее результатам и будущим возможностям”.

В прошлом месяце Acacia Research Corp., которая контролируется активистским хедж-фондом Starboard Value LP, предложила приобрести 100 процентов акций Kohl’s, находящихся в обращении, по цене 64 доллара за акцию наличными, что оценивает компанию в 9 миллиардов долларов. Acacia подтвердила это предложение в заявлении Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Также считается, что Sycamore Partners, частная инвестиционная компания, в портфолио которой входят Belk, Loft, Express, Hot Topic, Ann Taylor и другие ритейлеры, также претендует на Kohl’s, возможно, в диапазоне от 64 до 65 долларов. Ожидается, что ставки могут вырасти.

Kohl’s также сообщила, что план защиты прав предоставляет несколько “удобных для акционеров” функций, включая возможность для акционеров созывать специальное собрание с целью исключения “квалификационного предложения”.

В прошлый вторник Cowen Equity Research опубликовала отчет, в котором выразила некоторые сомнения в том, что представленные заявки приведут к заключению сделки, указав при этом, что “поступающие отзывы инвесторов расходятся во мнениях о том, может ли быть заключена сделка с более высокой ценой”.

Коуэн также сообщил, что для финансирования сделки потребуется продажа и обратная аренда недвижимости Коля на сумму от 2 до 3 миллиардов долларов, хотя возможность такой продажи остается неопределенной. “Мы считаем, что, основываясь на торговой цене Kohl и различных вероятностях и ценах, вероятность заключения сделки по цене от 64 до 65 долларов за акцию может составлять от 20 до 30 процентов, а вероятность заключения сделки более или менее составляет от 30 до 40 процентов по цене 75 долларов или выше”, — указал Коуэнс. В пятницу утром на Нью-Йоркской фондовой бирже акции Kohl’s начали торговаться на уровне 59,16 доллара, поднявшись на 58 центов, или на 1 процент.

Акции компании растут с тех пор, как в прошлом месяце поступили предложения о поглощении. На Kohl’s оказывалось давление со стороны активистов-акционеров, включая Macellum Advisors и Engine Capital, с требованием улучшить показатели компании и рассмотреть стратегические альтернативы, включая возможную продажу компании или ее реорганизацию в отдельный dot.

Интернет-магазины и обычные магазины, подобные тому, что компания Hudson’s Bay Co. Уже сделала со своими подразделениями Saks на Пятой авеню, Saks на 5-й улице и в Гудзоновом заливе.