IPO Authentic Brands Привносит новое видение на Уолл-стрит

Группа Authentic Brands выросла на задворках моды, объединив компании, которые, казалось бы, пережили свой расцвет — от Juicy Couture до Jones New York и Barneys New York, — и дав им вторую жизнь благодаря лицензионным сделкам. Модные пуристы были склонны видеть в этом игру с прошлым, скоординированную попытку выжать последние несколько долларов из некогда процветающих брендов. Но Джейми Солтер, главный исполнительный директор, на самом деле стремился к будущему, когда основал ABG в 2010 году при поддержке частной инвестиционной компании Leonard Green &Partners.

Со временем к проекту присоединились другие известные инвесторы, в том числе?General Atlantic, BlackRock Inc. И Lion Capital, а также торговый гигант Simon Property Group Inc. Теперь Солтер воплощает свое видение на Уолл-стрит, проводя первичное публичное размещение акций, которое, по словам источников, может привлечь 500 миллионов долларов и оценить растущую компанию в 10 миллиардов долларов. Внимательное прочтение заявления о регистрации компании для проведения IPO, опубликованного на прошлой неделе регулирующими органами, показывает, что Salter мыслит еще масштабнее — намного масштабнее.

Даже по меркам типичной риторики о перспективах IPO, масштабы деятельности Salter ошеломляют. В то время как глава Farfetch Хосе Невес говорит об амбициозной цели стать “операционной системой” индустрии роскоши стоимостью 300 миллиардов долларов, ABG оценивает общий объем розничного рынка в 13 триллионов долларов.

Это включает в себя текущие направления деятельности компании (одежда, обувь и аксессуары, медиа), категории, в которых она начинает развиваться (багаж, продукты питания и напитки для детей), а также будущие возможности (алкогольные напитки, бытовая электроника и мобильные платежи). 58-летний Солтер может мыслить так широко, потому что ему уже удалось добиться таких успехов: в прошлом году он получил доходы от лицензирования и комиссионные в размере 489 миллионов долларов, получив ошеломляющую чистую прибыль в размере 225 миллионов долларов. В общей сложности портфели ABG, состоящие из более чем 30 приобретенных брендов, обеспечили розничные продажи на сумму 10 миллиардов долларов через более чем 700 партнеров по всему миру в прошлом году — во время пандемии.

В то время как известные модные компании в течение последнего десятилетия стремились к будущему, используя более цифровой подход и тесня такие бренды, как Aeropostale и Nautica (оба из которых были поглощены ABG), Salter and Co. Начал строить с нуля. “ABG деконструирует и реконструирует традиционную модель, владея только брендами, создавая децентрализованную сеть лучших в своем классе партнеров для выполнения остальной части цепочки создания стоимости”, — сказал Солтер в письме потенциальным акционерам, приложенном к нормативному документу. “Мы являемся владельцами брендов, кураторами и попечителями.

Мы не управляем магазинами, инвентарем или цепочками поставок. Мы ничего не производим. Мы занимаемся лицензированием и сосредоточены исключительно на фирменном стиле и маркетинге”.

До появления ABG Солтер был генеральным директором Hilco Consumer Capital Corp. А также президентом GSI Commerce. Он видел, как работает бизнес. “Я пришел к выводу, что большинство брендов были созданы для другой эпохи — до появления цифровых технологий и глобальной сложности, они устарели и, в конечном счете, их трудно модернизировать по мере развития рынка и потребителей”, — сказал он. “Быть лучшим в своем классе во всех областях деятельности на каждом этапе цепочки создания стоимости — невыполнимая задача для большинства команд, но именно это определяет успех в традиционной модели. Учитывайте все виды деятельности, потребности в капитале и риски.

Огромное количество великих брендов структурированы подобным образом”.

В своем выступлении перед Леонардом Грином Солтер сказал, что “индустрия брендов” была “сломана” и “перегружена розничной торговлей, обременена унаследованными затратами и неэффективностью и не готова к победе в условиях продолжающейся цифровой трансформации”.

Это предложение увенчалось успехом, как и ABG. Теперь, когда Salter снова начинает предлагать свои услуги новому кругу инвесторов на Уолл-стрит, вот основные выводы из материалов IPO, которые иллюстрируют, как компания создает что-то новое со старыми брендами. Бренды обычно создаются с определенной маниакальной направленностью, они, по-видимому, перестраиваются непредвзято. “Большинство людей смотрят на Juicy и вспоминают о роскошных спортивных костюмах, в то время как мы смотрим на Juicy и видим оригинальный спортивный бренд, который обладает огромным неиспользованным потребительским опытом и потенциалом для глобального роста”, — сказали в ABG. “Большинство людей смотрят на [Sports illustrated] и думают о культовом журнале.

Чего они не видят, так это огромного потенциала горизонтального роста бренда: цифровых технологий, спортивных игр, продажи билетов на мероприятия и иммерсивных мероприятий мирового уровня”.

Основой ABG является мощная цифровая инфраструктура. Бренды ABG имеют в общей сложности более 250 миллионов подписчиков в социальных сетях, где они создают четыре миллиарда показов в год. “Наш обширный цифровой охват обеспечивает удивительно мощные возможности обработки данных и позволяет нам делать то, что я раньше не считал возможным, например, создавать собственный мультибрендовый цифровой рынок и платформы подписки”, — сказал Солтер. “Востребованность наших брендов распространяется повсюду — благодаря электронной коммерции, цифровому контенту, опыту мирового уровня и обширной сети дистрибьюторских центров в 136 странах.

Вы не сможете пролистать Instagram или проехать по улице, не испытав на себе ABG”.

Это создает то, что в компании называют “маховиком”, где компания использует полученные в цифровом виде данные о потребителях для совершенствования своего маркетинга и оценки потенциальных приобретений брендов. Каждая сделка привлекает больше клиентов, дает более четкое представление о потребителях и так далее.

Возможности ABG необычны тем, что они могут участвовать и в Forever 21, и в Barneys New York — одновременно — и выиграть в обоих. Для этого нужны практика, солидные карманы и план. “Перед завершением любых приобретений наша управленческая команда использует продуманный подход к созданию базы лицензиатов и дистрибьюторской сети для целей приобретения, тем самым значительно снижая риски, связанные с внедрением наших брендов”, — говорится в сообщении компании. “Используя масштабируемую дистрибьюторскую платформу ABG и сеть лицензиатов, мы можем эффективно стимулировать рост после приобретения”.

У Солтера есть не только большие мечты, но и план действий для ABG по их воплощению.

Планы компании в отношении своей цифровой экосистемы включают в себя ряд инициатив, в том числе:

• Торговая площадка: ABG заключила первоначальное партнерство с RevCascade, чтобы использовать технологию dropship для продажи лицензий на продукты других брендов, принадлежащих ABG. • Digital ventures: У компании есть партнерские отношения с компаниями-разработчиками программного обеспечения и технологий, которые ориентированы на определенные аспекты взаимодействия с клиентами и помогают “масштабировать программное обеспечение или технологии в рамках нашего портфеля брендов”.

ABG также планирует запустить программу лояльности для всех своих брендов, которая предоставит “клиентам скидки и льготы за ежемесячную подписку». Кроме того, компания собирается объединить свою программу кредитных карт под брендом в рамках одной кобрендовой карты.

Подробнее от WWD:

PVH Продает свой исторический бизнес Authentic Brands Group

Неужели «Радужный капитализм» взял верх над Pride?

Какова цель оплаты труда генерального директора — развитие моды