Приобретения в сфере роскоши только начинаются по мере консолидации крупных игроков: HSBC

Потребители предметов роскоши, возможно, и живут поближе к дому, но те, кто заключает сделки высокого класса, постоянно находятся на свободе и могут стать еще более занятыми. По словам Эрвана Рамбурга, руководителя отдела исследований потребителей и розничной торговли в HSBC, число слияний и поглощений в этом секторе будет только расти, поскольку крупные игроки используют свои преимущества и продолжают вытеснять монобрендовых конкурентов. Этот год начался с того, что главный исполнительный директор LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton Бернар Арно завершил свою крупнейшую в истории сделку по продаже предметов роскоши, выплатив 15,8 миллиарда долларов в рамках новой сделки для Tiffany &Co. “Мы говорили со многими инвесторами, которые говорили нам, что LVMH-Tiffany — это конец десятилетия слияний и поглощений, и мы думаем, что это было, по сути, начало”, — сказал Рамбург в интервью WWD в своем новом отчете “Big Bad Beautiful Bling Binge”, опубликованном в понедельник.

Основное внимание может быть уделено крупным покупателям, но обратная сторона медали заключается в том, что в это время небольшие компании могут получить хорошую прибыль. “Это рынок продавцов, а не покупателей”, — сказал Рамбург. “Сделки совершаются только тогда, когда продавцы этого хотят, а они этого не хотели, когда мир приближался к концу” в прошлом году во время первых болезненных карантинов из—за коронавируса. Сейчас монобрендовые компании видят, что их продажи восстанавливаются, и чувствуют себя лучше, но аналитик сказал, что они будут смотреть в будущее и осознавать, что им больше, чем когда-либо, нужно быть частью более крупных групп.

И в дополнение к трем традиционным покупателям предметов роскоши — LVMH, Kering и финансовой компании Richemont — все больше игроков обращают внимание на высшую лигу. Рамбург указал на Moncler и Exor. Он сказал, что Moncler прощупывает почву, покупая Stone Island, и что компания может стать более агрессивной, если это приобретение окажется успешным в долгосрочной перспективе. Но сейчас более интересен Exor, сказал он, отметив, что в прошлом году компания приобрела доли в Shang Xia, а в этом году — в Christian Louboutin. “Я рассматриваю Exor как альтернативу Kering, LVMH, обычным подозреваемым”, — сказал аналитик. “Не каждый захочет, чтобы LVMH поглотила его.

Маленькому независимому сотруднику придется нелегко, тем более что мы все еще находимся на рынке найма персонала. Мы не занимаемся повторными покупками. ”

Масштаб важен сегодня и будет важен еще десять лет, сказал он, подчеркнув главную тему доклада. “У звездных брендов есть средства доминировать в обсуждениях в социальных сетях и выигрывать битву за недвижимость в торговых центрах и на центральных улицах”, — написал он. “В стратегическом плане, помимо увеличения расходов мелких игроков и получения лучших локаций, крупные бренды могут инвестировать в аналитику данных, системы управления взаимоотношениями с клиентами, услуги консьержа и многое другое, чтобы привлечь новых потребителей и сделать счастливыми существуюМасштаб важен сегоня и будет важен еще десять лет, сказал он, подчеркнув главную тему доклада. “У звездных брендов есть средства доминировать в обсуждениях в социальных сетях и выигрывать битву за недвижимость в торговых центрах и на центральных улицах”, — написал он. “В стратегическом плане, помимо увеличения расходов мелких игроков и получения лучших локаций, крупные бренды могут инвестировать в аналитику данных, системы управления взаимоотношениями с клиентами, услуги консьержа и многое другое, чтобы привлечь новых потребителей и сделать счастливыми существующих.

Знания — это сила в перенаселенной индустрии роскоши, а масштаб позволяет вам меньше полагаться на сторонних партнеров и, таким образом, получать информацию о розничных продажах”.

По словам аналитика, поскольку мода приходит и уходит, наличие в портфолио различных брендов обеспечивает естественную защиту и преимущество для мультибрендовых домов. В то время как Рамбург указал на два исключения — крупные люксовые бренды Herme’s и Chanel, — он также выделил длинный список компаний, которые могут стать мишенями, поскольку LVMH, Kering, Richemont и другие растущие группы смотрят в будущее.

В отчете были определены кандидаты, которые По словам аналитика, поскольку мода приходит и уходит, наличие в потфолио различных брендов обеспечивает естественную защиту и преимущество для мультиброВ то время как Рамбург указал на два исключения — крпсовые бренды Herme’s и Chanel, — он также выделил длинный список компаий, которые могут стать мишенями, поскольку LVMH, Kering, Richemont и другие растущие группы смотрят в будущее.

В отчете были определены кандидаты, которые могли бы “хорошо подойти” мультибрендовым группам во многих ключевых категориях товаров класса люкс:

Мода, кожа и одежда

Armani (выручка в 2019 году составила 2,2 миллиарда евро)

Max Mara Fashion Group (1,9 миллиарда долларов, выручка в 2019 гMax Mara Fashion Group (1,9 миллиарда долларов, выручка в 2019 году)

Dolce & Gabbana (1,4 миллиарда евро, выручка в 2019 году)

Ermenegildo Zegna (1,3 миллиарда евро, выручка в 2019 году)

Valentino (1,2 миллиарда евро, выручка в 2019 году)

Tory Burch (1,3 миллиарда долларов, выручка в 2019 году)

Ювелирные украшения

Swarovski (2,7 миллиарда евро, выручка в 2019 году)

Chopard (936 миллионов долларов, выручка в 2019 году)

Дэвид Юрман (650 миллионов долларов, выручка в 2018 году)

Часы

Patek Philippe (1,4 миллиарда швейцарских франков, выручка в 2019 году)

Audemars Piguet (1,2 миллиарда долларов, выручка в 2019 году )

Герхард Д. Уэмпе (629 миллионов долларов, выручка в 2019 году)

Обувь

Угги (1,5 миллиарда долларов, выручка в 2019 году)

Christian Louboutin (580 миллионов евро, выручка в 2019 году)

Bally (350 миллионов евро, выручка в 2019 году)

Основным консолидатором отрасли стала компания Arnault LVMH, которая лидирует с рыночной капитализацией в 313 миллиардов евро.

И хотя компания дала понять, что находится в стороне от текущей консолидации — финансовый директор Жан-Жак Гиони сказал, что у компании есть “другие дела”, — Рамбург не сбрасывает со счетов гиганта роскоши. “Слияния иОсновным консолидатором отрасли стала компания Arnault LVMH, которая лет с рыночной капитализацией в 313 миллиардов евро.

И хотя компания дала понять, что находится в стороне от текущей консолидации — финансовый директор Жан-Жак Гиони сказал, что у компании есть “другие дела”, — Рамбург не сбрасывает со счетов гиганта роскоши. “Слияния и поглощения заложены в ”алгоритм роста» LVMH, и финансовый директор сам был ключевым организатором сделок в Lazard для группы до своего прихода», — сказал аналитик. “По