Обзор Beauty M&A 2021: Самые важные сделки

Несмотря на сохраняющуюся неопределенность из-за пандемии коронавируса, в 2022 году у компаний, занимающихся слияниями и поглощениями в сфере красоты, был еще один напряженный год. Покупатели и инвесторы отдавали предпочтение уходу за волосами и кожей, а также за всем, что связано с уходом за собой. Бренды с сплоченными сообществами и цифровыми ноу-хау по-прежнему пользовались высоким спросом, и некоторые компании предпочли заключить специальные сделки или провести первичное публичное размещение акций вместо продажи стратегическому покупателю.

В течение года крупные косметологические компании также перестраивали и обновляли свои портфели путем различных приобретений, закрытия брендов и продажи активов, в то время как частные инвестиционные компании продолжали конкурировать за сделки. Эксперты отмечают, что при наличии на рынке всех этих вариантов оценки оставались высокими, но не всегда были предсказуемыми. “Это был совершенно исключительный год для beauty и для рынка в целом с точки зрения активности сделок”, — сказала Линдси Карлсон, управляющий директор William Blair. “С точки зрения транзакций, охватывающих слияния и поглощения, частные размещения, SPAC и IPO, мы увидели, что все ключевые участники включились в игру — от стратегов, у которых были наличные на балансах, до частных инвестиционных компаний с большим запасом средств, венчурных капиталистов, которые стремятся приходите пораньше — и действительно, у каждого есть несколько выгодных предложений”, — сказал Карлсон. “Эта деятельность была действительно эффективной в области ухода за кожей и волосами”.

В сфере ухода за кожей было заключено несколько крупных сделок. Компания Estee Lauder Cos. Приобрела контрольный пакет акций в Deciem, материнской компании The Ordinary, и планирует приобрести остальные через несколько лет. Unilever купила Paula’s Choice, L’Oreal приобрела компанию Youth to the People, Procter & Gamble подписала контракт на покупку Farmacy, L’Occitane купила Sol de Janeiro, Coty подписала лицензионное соглашение с Orveda, Yatsen приобрела Eve Lom, Waldencast SPAC подписал контракт с Obagi, а Galderma заявила, что планирует приобрести чтобы заполучить Аластина.

В категории средств по уходу за кожей также наблюдались инвестиции в растущие бренды, в том числе в сделку Carlyle с Beautycounter, инвестиции Eurazeo Brands в Beekman 1802 и инвестиции в Hero Cosmetics и 111Skin. Было также много небольших венчурных инвестиций в уход за кожей. “Когда мы начали делать прививки, все говорили о бурных 20-х и о том, что цвет вернется в моду, но если посмотреть на сделки по слияниям и поглощениям, то все внимание было сосредоточено на уходе за кожей”, — сказал Илья Сеглин, управляющий директор Threadstone LP. “Модификация кожи, распространяющаяся на другие категории, такие как волосы, например, на тело, продолжает оказывать влияние на потребителя и, похоже, оказывает влияние на процесс приобретения. Возвращение цвета происходит не в той степени, о которой кто-либо думал”.

Косметика, ренессанс которой, по прогнозам многих представителей отрасли, наступит в 2021 году, набирала обороты медленнее с точки зрения сделок. Компания Shiseido продала Bare Minerals, Laura Mercier и Buxom компании Advent International, которая приобрела все три бренда примерно за 700 миллионов долларов. The Waldencast SPAC купила Milk Makeup, AS Beauty приобрела Mally Beauty, Merit Кэтрин Пауэр собрала деньги от L. Catterton, а Beauty Pie и Glossier собрали крупные суммы венчурного капитала.

В сфере ухода за волосами также было заключено множество заметных сделок, в том числе запланированное приобретение P&G компании Ouai Джен Аткин и инвестиции Berkshire Partners в компанию Mielle. Для P&amp, G сделка с Ouai знаменует собой выход на рынок prestige hair, которого у компании никогда не было, и связывает ее с влиятельным человеком и парикмахером-стилистом Аткином, который превратил бренд в полноценный стиль жизни с подключенным к интернету сообществом.

Инвестиции Berkshire в Mielle стали одной из крупнейших сделок за всю историю в категории текстурированных волос и позволяют бренду и его основательнице Моник Родригес, которая также создала крупное цифровое сообщество для бренда, добиться дальнейшего роста и распространения в сфере волос и других категориях. Среди других заметных сделок с волосами — сбор средств Мэдисон Рид на сумму 52 миллиона долларов, который позволил бренду красок для волос, ориентированному непосредственно на потребителя, продолжать расширяться, а также инвестиции General Atlantic в линию для роста волос Vegamour.

Крупнейшей сделкой в сфере ухода за волосами в 2021 году стало IPO Olaplex, которое оценило компанию почти в 16 миллиардов долларов и показало жизнеспособность публичных рынков для некоторых автономных косметических брендов. Пожалуй, одни из самых крупных сделок года были заключены в сфере розничной торговли: The Hut Group приобрела Cult Beauty, что дало ей доступ ко многим косметическим брендам, которые она ранее не продавала, а Sephora приобрела Feelunique, что открыло ей доступ на рынок Великобритании.

Полный список сделок по слияниям и поглощениям в сфере красоты, инвестициям и сбору средств смотрите в разделе «Все сделки по слияниям и поглощениям в сфере красоты 2021 года». Майкл Туре, основатель и генеральный директор Toure Capital LLC, сказал, что покупатели 2021 года будут искать бренды с функциональными и эффективными продуктами, а также компании, ориентированные на оздоровление и уход за собой, с многоканальной стратегией.

По его словам, пандемия привела к тому, что основатели стали стремиться снизить риски. “Все были настроены на поиск ликвидных средств”, — сказал Туре. По словам Туре, инвесторы ищут компании, которые смогли с прибылью пережить пандемию. “COVID-19 действительно проверил гибкость и реактивность управленческой команды, надежность вашей цепочки поставок и структуры затрат, потому что, если вы смогли прибыльно управлять последними 24 месяцами с растущей валовой прибылью, вы внезапно стали очень привлекательной сделкой или инвестицией предложение, — сказал Туре.

Забегая вперед, Туре прогнозирует, что на рынок выйдет много компаний, особенно тех, которые получили прямые инвестиции в период с 2015 по 2020 год. Поскольку крупных стратегических покупателей недостаточно, чтобы купить их все, он сказал, что, вероятно, в качестве покупателей могут выступить новые консолидирующие игроки, такие как Waldencast SPAC или другие платформы агрегационного типа. Или, по его словам, всегда есть открытые рынки. “Люди начинают понимать, что больше не хотят ждать появления стратегии. Они хотят взять судьбу в свои руки”, — сказал Туре. ПОДРОБНЕЕ ЧИТАЙТЕ НА сайте WWD. COM:

Все самые красивые сделки по слияниям и поглощениям 2021 года