На что обратить внимание: Рынок сделок после ажиотажа вокруг IPO

Старое изречение о том, что ничто так не привлекает толпу, как сама толпа, оказалось более верным, чем когда-либо, во время прошлогоднего IPO. Бурный рост фондового рынка, переоценка инвесторами потребительского рынка и перспективы моды после пандемии привели в прошлом году на публичный рынок беспрецедентную группу компаний — от Allbirds до Rent the Runway Inc.

И Warby Parker Inc. И Zegna. За этим трудно уследить. Но многие элементы, необходимые для заключения новых сделок в этом году, уже готовы. Марк Купер, главный исполнительный директор инвестиционного банка Solomon Partners, в своем отчете о сделках в мире за 2022 год отметил: “Рынки переполнены капиталом, компании имеют низкие затраты по займам, фондовый рынок достиг — а в некоторых случаях и превысил — уровня, существовавшего до пандемии, рынок IPO продолжает активно развиваться, а частные компании инвесторы в акционерный капитал стремятся привлечь исторический объем денежных средств”.

В этом году все больше компаний хотят перейти на Уолл—стрит, в том числе Rue Gilt Groupe Inc.

И saks. , но ажиотаж с первичным размещением акций может смениться чем—то другим, поскольку количество компаний, готовых к публичному размещению, сокращается. Если фондовый рынок возьмет передышку, игроки в сфере прямых инвестиций могут начать вновь заявлять о себе, поскольку многие из них до сих пор оставались в стороне, не желая напрямую конкурировать с процветающей Уолл-стрит в сфере розничной торговли и моды. Также существует изрядная доля скептицизма по поводу ажиотажа вокруг IPO, который может привести к увеличению числа сделок в будущем — вероятно, не в этом году, а в следующем и последующем.

Один известный инвестор сказал WWD, что длинный список наиболее сомнительных IPO в 2021 году станет перспективой сделок с частными инвестициями через пару лет. Другая группа игроков, за которыми стоит понаблюдать, — это компании, которые все еще находятся в процессе технического перевооружения, приобретают новый опыт, выходят на новые рынки или просто хотят расширить свое портфолио.

В конце 2021 года, когда Nike Inc. Купил RTFKT, готовый к работе в метавселенной, и когда Crocs Inc. Подписал контракт на покупку бренда повседневной обуви Hey Dude стоимостью 2,5 миллиарда долларов. Другие открыто вышли на охоту. Генеральный директор Capri Holdings Джон Айдол (John Idol) сказал инвесторам, что компания будет дисциплинированно подходить к заключению сделок, подчеркнув при этом, что он по-прежнему остается в игре после покупки Versace и Jimmy Choo и присоединения их к бизнесу Michael Kors. “Мы считаем, что продолжим фокусироваться только на сфере роскоши, что в основном означает — и я бы сказал, почти исключительно означает — европейские компании класса люкс, которые действительно могут стоить как минимум 1 миллиард долларов, потому что на самом деле не стоит тратить наше время, энергию и усилия на то, чтобы делать что-то, что принесет только это будут сотни миллионов долларов, даже несмотря на то, что это очень крупный бизнес”, — сказал Айдол. “Чтобы вложить в это несколько сотен миллионов, требуется столько же энергии и усилий, сколько и для бизнеса стоимостью более 1 миллиарда долларов. “Итак, мы действуем активно”, — сказал Айдол. “Сейчас мы активно ищем. На самом деле мы даже участвуем в обсуждениях с избранными, на горизонте ничего не видно, но мы активны”.

Подробнее от WWD:

Nike покупает RTFKT, готовый к работе в Metaverse

Обзор года: Стремительное IPO трансформирует моду

Обзор года: Изменения в C-suite потрясают индустрию